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机械行业周报:轨交、锂电装备景气度上行,重视军工科研院所改制

发布时间:2016-05-22    研究机构:安信证券

1、核心组合:巨星科技、中金环境、鼎汉技术、机器人、智云股份、模塑科技、国睿科技、海默科技、隆华节能(重新加入巨星科技)2、重点组合:南方汇通、华讯方舟、中直股份、龙马环卫、航天发展、应流股份、科大智能、山河智能、四创电子、上海佳豪、四川九州。

3、本期核心观点:

(1)通航产业政策冲刺最后一公里。5月17日,国务院办公厅印发《关于促进通用航空业发展的指导意见》,首次提出:实现真高3000米以下监视空域和报告空域无缝衔接。我们理解,通航短期看是主题,中长期有确定性大空间,这次政策有明显超预期的地方。产业发展目标:到2020年,建成500个以上通用机场,通用航空器达到5000架以上,年飞行量200万小时以上,培育一批具有市场竞争力的通用航空企业。通用航空产业主要包括通用航空器制造、通航运营和运营所需各类保障资源三个部分。2020年预计通用航空市场规模将达1500亿元。按照产业拉动比1:10计算,通用航空全产业产出规模约为1.5万亿元。

(2)轨交申报标准放宽催生万亿级市场。《经济参考报》记者日前从权威人士处获悉,对申报发展城市轨道交通的城市人口要求,将从城区人口达300万人以上,下调至城区人口达150万人以上。根据我们统计,城区人口超过300万人的城市共有180个,而超过150万人的城市数量272个,相比目前只有50个规划建设的城市相比,有巨大发展空间。预计今后5年轨交建设将迎来高峰,装备采购增长将达到50%以上。车辆及核心零部件国产化值得重点关注。

4、投资机会概述:

机会一:弱市之下,机械行业本身估值稍偏高。就板块而言,自上而下看好行业需求稳健的军工、锂电池和智能装备、城轨地铁等,预期将有一批企业发展壮大;其余行业重视预期改善或者稳增长的绩优龙头以及转型公司。建议关注智云股份、巨星科技、鼎汉技术、中金环境等

机会二:机器人产业规划出台,美的宣布竞购德国机器人巨头Kuka,重视智能自主升级、服务机器人、人工智能、智能驾驶。5月18日,美的宣布竞购德国Kuka,期望将股权比例提升至30%。我们认为发展智能制造和机器人产业已经逐步从国家政策驱动落实到企业战略方针之中,建议关注机器人、智云股份、黄河旋风、楚天科技(300358)、模塑科技、科大智能、巨星科技。

机会三:《军队建设发展“十三五“规划纲要》发布,布局民参军、科研院所改制。规划纲要提出,到2020年,军队要如期基本实现机械化,信息化建设取得重大进展,未来军工主要围绕军事装备升级列装加速、军工体系改革和科研院所改制为标志的资本运作2.0版本、民参军几大战略方向。建议重点关注:天银机电、国睿科技、光电股份、四川九洲、四创电子、华讯方舟、上海佳豪等。

5、风险提示:通航产业政策推出不及预期,科研院所改制进度缓慢。

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